Wie man in Schwellenländer investiert
Es gibt mehr als einen Weg, in einen ausländischen Markt zu investieren. Dieser Leitfaden erläutert die wichtigsten Routen und die Begriffe, die auf der gesamten Website verwendet werden. Er dient der Information – nicht der Beratung.
Für wen ist das gedacht?
Zwei Arten von Nutzern: ein in den USA ansässiger Investor, der international diversifizieren möchte und abwägt, welche Märkte besser abschneiden könnten; und jemand, der ins Ausland zieht – vielleicht für ein Golden Visa oder einen zweiten Pass –, der in einem bestimmten Land investieren oder es verstehen muss.
Was ist ein Schwellenland?
Ein Schwellenland ist eine Volkswirtschaft, die sich auf den Status eines Industrielandes zubewegt, aber noch höhere politische, Währungs- und Liquiditätsrisiken trägt. Indexanbieter wie MSCI und FTSE klassifizieren Länder als entwickelt, aufstrebend oder Frontier; die Klassifizierungen unterscheiden sich und ändern sich im Laufe der Zeit.
Emerging vs. frontier markets
Think of it as a spectrum. Developed markets — the US, Japan, Germany — are large, liquid and tightly regulated. Emerging markets such as China, India and Brazil are big, fast-growing economies that are increasingly open to foreign investors but still carry more currency, political and liquidity risk. Frontier markets such as Vietnam, Nigeria and Kazakhstan sit one step earlier: smaller and less liquid, with the highest potential return and the highest risk.
The line between the three is drawn by index providers such as MSCI, and it shifts as markets mature or stumble. This site tracks 24 emerging and 38 frontier markets, grouped by MSCI's classification.
Browse 24 emerging markets → Browse 38 frontier markets → How we classify countries →
Vier Wege zur Marktexposition
Vom einfachsten zum aufwändigsten:
1. In den USA gehandelte ETFs
Einen länderspezifischen oder regionalen ETF über ein normales Brokerkonto kaufen. Einfachster Zugang, sofortige Diversifikation, aber es fällt eine jährliche Kostenkennziffer an und es werden keine einzelnen Unternehmen ausgewählt.
Browse the ETF directory →2. ADRs & Kreuznotierungen
Einige ausländische Unternehmen handeln in den USA auch als American Depositary Receipts. Diese können wie jede US-Aktie gekauft werden und ermöglichen die Auswahl spezifischer Unternehmen ohne ausländisches Konto.
3. Direkt an der lokalen Börse
Zugang zur eigenen Börse des Landes über einen globalen Broker (z. B. Interactive Brokers, Saxo) oder einen lokalen Broker. Die größte Auswahl an Unternehmen, aber mehr Papierkram, Währungsumrechnung und lokale Vorschriften.
4. Investition für den Aufenthalt
Einige Länder gewähren Aufenthalt oder Staatsbürgerschaft im Austausch für eine qualifizierende Investition (ein sogenanntes ‚Golden Visa'). Die Investition kann in Immobilien, einen Fonds oder ein Unternehmen fließen statt in börsennotierte Aktien.
Compare residency programs →Risks to understand
Higher potential return comes with higher — and different — risks than a developed market. These are the ones specific to emerging and frontier investing.
Currency risk
You are exposed to the local currency. A market can rise in its own terms while you still lose money once it is converted back to dollars — and frontier currencies swing the most.
Political & policy risk
Elections, capital controls, sanctions and outright expropriation can strand foreign investors quickly. When Russia was sanctioned in 2022, the index funds holding it were written down to zero and foreign holdings were frozen.
Liquidity risk
Trading can be thin, especially in frontier markets — wider spreads, fewer listed companies, and funds that are hard to exit when everyone heads for the door at once.
Concentration risk
Single-country funds ride one economy, and even broad emerging-market funds lean heavily on a few countries and sectors — China's weight, or energy, financials and state-owned firms.
Fund & access risk
The vehicle itself can disappear: ETFs are liquidated, ADRs are terminated, and some markets cap foreign ownership. Several funds listed on this site are flagged 'Delisted' for exactly this reason.
Transparency & governance risk
Financial reporting is less standardised, minority-shareholder protections are weaker, and some of the largest companies are state-owned enterprises run for policy rather than profit.
Reclassification risk
When a market moves between developed, emerging and frontier status, index funds are forced to buy or sell — driving flows and volatility. A country demoted to 'standalone' can lose liquidity fast.
Common questions
What is the difference between emerging and frontier markets?
Both are developing economies, but emerging markets — for example China, India or Brazil — are larger, more liquid and easier for foreign investors to reach. Frontier markets — such as Vietnam, Nigeria or Kazakhstan — are smaller and earlier-stage, with higher potential return and higher risk. Index providers such as MSCI decide which is which and reclassify countries as they develop.
How can I invest in emerging markets from the United States?
The simplest route is a US-traded ETF, which you can buy in an ordinary brokerage account. You can also buy individual foreign companies that list in the US as ADRs, or open access to a country's local exchange through a global broker. Each country page lists the ETFs, ADRs and local-exchange options that apply.
What is the difference between an ETF and an ADR?
An ETF is a fund — a basket of many companies that trades like a single stock, giving instant diversification for an annual fee. An ADR is a US-traded certificate representing shares in one specific foreign company. ETFs spread risk across a whole market; ADRs let you pick individual companies.
Are emerging-market ETFs risky?
They carry more risk than developed-market funds: prices swing more, currencies can move against you, and political or liquidity shocks are more common. A diversified, low-cost ETF spreads that risk across many companies, but does not remove it — and frontier-market funds are riskier still.
What is a golden visa?
A golden visa is residency — sometimes a route to citizenship — granted in exchange for a qualifying investment in a country, such as real estate, a government fund or a business. It buys the right to live somewhere rather than a stake in the stock market, though the two often overlap for people relocating abroad.
Which emerging market should I invest in?
There is no single answer: it depends on your goals, your risk tolerance and your view of each economy. This site is built to help you compare markets on the data — growth, market size, valuations and the funds available — rather than to recommend one. It is research, not advice.
Glossar
- Schwellenland
- Eine sich schnell entwickelnde Volkswirtschaft mit höherem Wachstumspotenzial und höherem Risiko als ein Industrieland.
- Marktkapitalisierung
- Der Gesamtwert der Aktien eines Unternehmens (Aktienkurs × Anzahl der ausstehenden Aktien). Wird zur Einordnung von Unternehmens- und Marktgröße verwendet.
- ADR
- American Depositary Receipt – ein in den USA gehandeltes Zertifikat, das Anteile an einem ausländischen Unternehmen repräsentiert.
- ETF
- Exchange-Traded Fund – ein Wertpapierkorb, der wie eine einzelne Aktie gehandelt wird.
- Kostenkennziffer
- Die jährliche Gebühr, die ein Fonds als Prozentsatz des Vermögens erhebt. Ein niedrigerer Wert ist günstiger im Halten.
- Golden Visa
- Ein Aufenthalts- oder Staatsbürgerschaftsweg, der im Austausch für eine qualifizierende Investition in einem Land gewährt wird.
- Withholding tax
- Tax a country deducts from dividends or interest paid to foreign investors before it reaches you. Rates vary by country and may be partly reclaimable under a tax treaty.
Dieser Leitfaden ist allgemeine Information, keine personalisierte Finanz-, Steuer-, Rechts- oder Einwanderungsberatung.